Terreal va presque doubler de taille en absorbant Creaton

[Zepros Bâti] Laurent Musy, le président de Terreal parle de « journée historique » pour son entreprise en annonçant la plus importante acquisition jamais réalisée : celle du groupe allemand Creaton, autre spécialiste de la terre cuite mais également des tuiles en béton. À la clef, un chiffre d’affaires cumulé de 610 M€ et 3 200 collaborateurs dans toute l’Europe.

Le titre de « champion européen de la terre cuite » va peut-être changer de mains : Terreal vient en effet défier Wienerberger en faisant l’acquisition, auprès d’Etex, de la firme bavaroise Creaton, pour un montant non divulgué. Laurent Musy, le président de Terreal, annonce quelques chiffres : « Nous allons devenir leader européen – et mondial – de la terre cuite, avec un chiffre d’affaires de 610 M€ environ (+63 % par rapport à Terreal seul) et 3 200 collaborateurs. Creaton est présent en Allemagne, en Pologne et en Hongrie, avec 1 240 employés dans 12 usines dont 8 spécialisées dans la terre cuite, mais également 3 qui produisent des tuiles en béton et une qui s’occupe de composants ». La société allemande dispose de savoir-faire dont Terreal bénéficiera, notamment sur ces tuiles béton, utilisées en Europe centrale. Le président de Terreal parle de « synergies par complémentarité de gammes », notamment pour certaines zones, comme le Benelux et l’Alsace-Moselle française, qui disposeront de produits allemands.

La nouvelle entité présentera des positions fortes (de leader ou de numéro deux) dans de nombreux pays : France et Allemagne, mais également Hongrie, États-Unis, Corée du Sud, Italie… Laurent Musy explique : « Ce sera une base pour conquérir de nouveaux marchés, avec un accès à l’Europe de l’Est où l’activité est en croissance. Il s’agit d’équilibrer les risques géographiques grâce à la diversification ». Le groupe futur réalisera ainsi un peu plus de la moitié de son chiffre d’affaires en France et environ 1/5e outre-Rhin. « Et nous disposerons d’une assise financière forte », assure le président français. L’acquisition, qui a reçu le soutien des fonds actionnaires, se fera par apport de fonds propres et augmentation de l’endettement.

Pour Terreal, cette opération s’inscrit dans sa stratégie de développement basé sur la performance opérationnelle et sur la croissance, autant interne qu’externe. En 2018, le groupe français avait mis la main sur le tuilier italien Pica Pesaro et, quelques mois plus tard, sur le français GSE Intégration, spécialisé dans les toitures photovoltaïques. Le but de ces manœuvres : constituer un portefeuille cohérent de systèmes complets de couverture, de vêture et de structure, principalement en terre cuite. Mais est-ce que cela sera suffisant pour venir titiller le géant Wienerberger, qui revendique déjà le titre de premier tuilier européen. Là où Terreal annonce avoir réalisé la couverture de 500 000 maisons, le rival autrichien avance le chiffre de 293 000 toitures couvertes… pour la seule année 2019. Et sa division Building Solutions, qui comprend les activités de briques, blocs et de tuiles, dispose à elle seule de 155 usines pour générer un CA de presque 2,2 Mrds €. Le match des chiffres ne fait que commencer.

G.N.