Carrier s'offre les PAC Viessmann pour 12 milliards d'euros

L’offensive de printemps a eu lieu, mais pas là où on l’attendait : le groupe américain Carrier, séparé d’United Technologies en 2020, a déclaré se porter acquéreur, pour 12 Mrds €, de Viessmann Climate Solutions, l’entité qui regroupe les activités de chauffage de l’industriel allemand. Une opération transatlantique qui vise à créer « un nouveau champion mondial des solutions climatiques et énergétiques », notamment dans le segment très porteur des pompes à chaleur.

David Gitlin, à la tête de Carrier depuis avril 2021, déclare : « L’acquisition de Viessmann Climate Solutions est une opportunité qui change la donne. Le changement climatique, les exigences de durabilité et les facteurs géopolitiques entraînent une transition énergétique sans précédent en Europe. Accélérée par les réglementations et les incitations gouvernementales, la transition crée une importante opportunité de croissance à long terme. Viessmann Climate Solutions occupe une position unique pour (en) tirer parti grâce à sa marque de premier plan, son canal de distribution hautement différencié et ses offres de produits innovantes. Avec 70 % de son activité constituée de PAC et accessoires associés, de panneaux solaires photovoltaïques, de batteries et de services, [c’est] un leader essentiel de la transition énergétique en Europe ». L’opération, qui sera menée d’ici à la fin de 2023, sera financée à 80 % en cash et 20 % en actions qui seront transmises à la holding familiale Viessmann. Max Viessmann à ce titre, entrera au conseil d’administration de Carrier.

L’actuel pdg du groupe Viessmann veut d’ailleurs y voir plus un « rapprochement » qu’une « absorption ». Dans le long communiqué publié par le groupe allemand, il est question de « partenariat solide » et d’union des forces : « Nous combinons notre domaine d’activité ‘Climate Solutions’ avec Carrier pour construire le prochain champion climatique mondial (…) En combinant nos deux entreprises, nous formons un leader de l’innovation à croissance rapide dans un environnement de marché hautement concurrentiel – à partir d’une position de force ». Le rapprochement présente en effet de nombreux avantages : la combinaison des deux sociétés crée un leader sur les segments CVC résidentiel et commercial en Amérique du Nord et en Europe, qui bénéficiera également d’une présence en Asie via la marque locale Toshiba Carrier.

Le chiffre d’affaires du nouveau conglomérat devrait dépasser les 15 Mrds € pour un effectif de 45 000 personnes (dont 11 000 ex-Viessmann). « Une configuration solide pour surpasser la concurrence dans le monde entier », s’enorgueillit l’entreprise allemande. Spécifiquement en Europe, Viessmann Climate Solutions, dirigée par Thomas Heim, « deviendra l’un des principaux moteurs de la stratégie de croissance de Carrier dans le domaine du CVC résidentiel et commercial léger », dont le siège restera à Allendorf. Il est attendu que le marché européen des pompes à chaleur soit multiplié par trois, pour atteindre les 13,5 Mrds € en 2027. Viessmann Climate Solutions s’appuie sur un réseau de plus de 75 000 installateurs dans 25 pays.

Carrier et Viessmann entendent élargir leur offre de solutions climatiques intégrées pour que leurs clients et partenaires bénéficient « de manière significative d’une gamme de produits plus large ainsi que de SAV, de solutions numériques et de services à valeur ajoutée ». Les forces conjointes des deux industriels promettent des capacités de production accrue et des délais de livraison réduits, y compris pour les PAC et systèmes de stockage d’électricité, de PV et de ventilation. Pour assurer la continuité, les deux parties ont convenu de ne résilier aucun contrat dans les 3 ans à venir et de ne pas changer les implantations de sites de production ou de R&D dans les 5 ans (voire 10 ans pour le siège).

Quelques activités resteront en dehors du périmètre de cette immense fusion. Chez Carrier tout d’abord, les activités de Sécurité incendie et de Réfrigération commerciale seront vendues courant 2024. La sortie de ces deux activités permettra à Carrier d’être plus concentré sur le résidentiel. Le produit de ces cessions servira notamment à financer l’acquisition de Viessmann et à procéder au rachat des titres Carrier auprès de la famille allemande. De son côté, cette dernière conservera un certain nombre d’activités (et 4 000 employés) qui se concentreront « sur l’évitement, la réduction et la capture de CO₂, au-delà du secteur du chauffage, de la ventilation et de la climatisation. La famille Viessmann réinvestira l’essentiel du produit principal du partenariat avec Carrier dans le groupe Viessmann, mais consacrera également un montant important à ses activités philanthropiques ».