Rexel met la main sur un spécialiste néerlandais des pompes à chaleur

Aux Pays-Bas, le numéro un mondial du secteur devrait détenir d’ici à la fin de l’année trente-cinq points de vente supplémentaires. Dans un communiqué diffusé ce mardi 30 mai, le groupe a annoncé l’acquisition de Wasco. Cette enseigne multispécialiste en CVC (chauffage, ventilation et climatisation) et positionnée sur le segment de la conversion des chaudières gaz en PAC − un univers que Rexel a clairement identifié comme étant l’un de ses leviers de croissance avec, entre autres, l’autoconsommation et les bornes de recharge pour véhicules électriques.

Une opportunité pour Rexel qui « doublera de taille » alors que le gouvernement néerlandais a indiqué fin avril dernier sortir l’artillerie lourde pour doper la transition énergétique. Une enveloppe globale de 28 Md€ sera débloquée en vue de réduire d’au moins 55 % les émissions de CO² (tous secteurs confondus) du pays d’ici à 2030 par rapport à 1990.

Grâce à ce rachat au fond néerlandais Gilde Equity Management, le repreneur va voir son parc commercial passer de vingt à quarante agences, tandis que les Pays-Bas doivent devenir sa quatrième filiale (en volume) après les États-Unis, la France et le Canada. Il disposera aussi d’un second hub logistique.

L’enseigne Wasco fondée en 1970 et dont le siège social se situe au centre du pays avait changé de main une première fois en 2002 avant d’être cédée à Gilde Equity Management en 2019. Elle dispose aussi d’un centre logistique pour approvisionner ses trente-cinq succursales. Et propose plus de 500 000 références dont un assortiment dédié aux métiers du sanitaire et de la plomberie.

La valeur d’entreprise annoncée est de 485 M€ ; ce qui représente « 9,2 fois l’EBITDA », souligne Rexel. Parmi les synergies attendues : les opportunités de ventes croisées et l’optimisation de la logistique. Selon le groupe, Wasco a enregistré « une croissance à deux chiffres au cours des dernières années ». L’opération reste encore soumise au feu vert de la Commission européenne et « devrait être finalisée au cours du second semestre ».

Pour sa part, le concurrent Sonepar détient aux Pays-Bas soixante-et-onze agences : trente-et-une sous l’enseigne Technische Unie, trente-cinq avec son réseau Ubel et cinq points de vente aux couleurs de Van Egmond Groep.